寬松的貨幣環境下，大額存單利率也步步走低，已經步入“0字頭”時代。

業內專家指出，這一現象是結構性降息降準引導與商業銀行穩定凈息差需求共同作用的結果。展望2026年全年，業內專家普遍認為，在適度寬松貨幣環境與銀行息差壓力持續的雙重作用下，大額存單利率低位運行將成常態，這標志著居民資產配置邏輯與銀行負債管理模式正在進行角色轉化。

短期產品增加

中國貨幣網數據顯示，當前大額存單發行呈現顯著短期化特征，多數銀行主打1年期及以下短期品種，3年期大額存單發行量銳減，5年期產品近乎絕跡。

例如，招商銀行僅提供2年期以內產品，其中1年期（含1年）的產品有三個；中國銀行在售產品期限為1個月、3個月、6個月、1年、2年和3年，1年期以下（含1年）存期的產品最多。農業銀行的情況如出一轍，多數產品集中在1年期之下，3年期的大額存單產品只有一種，且起點金額為50萬元。建設銀行則僅有1年期及以下產品可供選擇。

利率曲線亦加速下探。目前，四大國有行工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行在售的1個月、3個月期限大額存單年利率已統一錨定在0.9%，起存點也集中在20萬元。以起存點計算，1個月的利率收入為150元，3個月的利率收入則在450元，收益已與同期限普通定期存款相差無幾。

低利率的情況也傳導到中小銀行，比如蒙自農村商業銀行3個月的大額存單，目前的利率為0.9%，和大行沒有差別。勐臘農村商業銀行今年第一期個人大額存單3個月存期的利率為0.93%。根據中國貨幣網的數據，中小銀行3個月期大額存單的利率在0.9%~1.2%之間。

這一趨勢也是2025年以來存款利率持續下行的延伸，融360數字科技研究院的監測數據顯示，2025年9月，銀行整存整取存款各期限平均利率已全線降至2%以下，其中3個月期平均利率為0.944%，1年期平均利率為1.277%，3年期平均利率為1.688%。

開源證券銀行業首席分析師劉呈祥表示，定期存款短期化將是未來趨勢，這是銀行主動調節期限結構以及客戶增加流動性的雙向結果。高息定期存款在2025年下半年和2026年到期后，將很難用原有同樣的產品續接，部分銀行的大額存單額度可能供給不足，偏好長期存款的客戶可能買不到大額存單，也有客戶會主動轉向一些短期存款增加流動性。

博通咨詢首席分析師王蓬博在接受采訪時表示，大額存單短期利率進入0字頭，是結構性降息降準引導與商業銀行穩定凈息差需求共同作用的結果，也是行業負債端調整的具體體現。從行業邏輯看，商業銀行凈息差持續承壓，下調大額存單利率、收縮長期限產品發行，是控制負債成本的合理選擇，同時也契合金融讓利實體經濟的政策導向。

他認為，對市場而言，這一現象是利率市場化推進過程中的正常表現，既反映當前資金面寬松格局，也將推動儲戶資產配置邏輯調整，部分資金可能向其他收益相對較高的資產分流。他預計，未來大額存單利率仍有下行空間，發行規模大概率繼續收縮，長期限產品稀缺性或將持續。